Prudential Mitarbeiter Aktienoptionen

Das Compensation Committee des Board of Directors von Prudential Financial besteht ausschließlich aus Verwaltungsratsmitgliedern, die weder Beamte noch Mitarbeiter von Prudential Financial oder einem ihrer verbundenen Unternehmen sind. Die Rolle des Ausschusses Die Aufgabe des Vergütungsausschusses im Hinblick auf Entschädigungsangelegenheiten ist es, im Auftrag des Verwaltungsrates Maßnahmen zur Förderung und Entschädigung der Geschäftsleitung und der Personalpolitik von Prudential Financial, Einschließlich der Gehalts - und Sozialleistungspolitik. Wir werden von der Leiterin der Personalabteilung und ihren Mitarbeitern unterstützt, und wir beraten bei Fragen der CEO-Entschädigung mit einer unabhängigen Vergütungsberatung. Kompensation Philosophie und Strategie Unsere Kompensationsphilosophie ist es, ein attraktives und marktbasiertes Vergütungsprogramm anzubieten. Unser Ziel ist es, dass Prudential Financial einen Wettbewerbsvorteil bei der Rekrutierung und Beibehaltung von Mitarbeitern durch seine qualitativ hochwertigen Vergütungspraktiken hat, die sich mit denen einer öffentlichen Gesellschaft konkurrieren. Ebenso wichtig sind Kompensationsmaßnahmen, um unsere Ziele und Leistungsstandards zu kommunizieren und die Mitarbeiter zu motivieren. Prudential Financial Konkurrenz in mehreren verschiedenen Unternehmen, von denen die meisten bei der Unterstützung von Einzelpersonen verwalten finanzielle Risiken beteiligt sind und sichern ihre finanziellen Futures. Diese Unternehmen ziehen ihre wichtigsten Leute aus verschiedenen Segmenten des Marktes. Unterhalb der Unternehmensführungsstrategie sind unsere Vergütungsprogramme so konzipiert, dass sie wettbewerbsfähig und motivierend in den verschiedenen Marktplätzen sind, in denen wir um die Talente konkurrieren, wobei wir einer zentralen Gestaltung, Genehmigung und Kontrolle unterliegen. Im Übrigen gelten für die Vergütung von Prudential Financials-Führungskräften die gleichen Grundsätze, die für die Vergütung aller gezahlten Mitarbeiter gelten. Innerhalb dieses Rahmens ist der Ausschuss der Auffassung, dass 1. alle Gesellschafter Grundgehälter und Arbeitnehmerleistungen haben sollten, die marktkonkurrenzfähig sind und die es uns ermöglichen, hochkarätige Mitarbeiter auf allen Ebenen einzustellen und zu binden. Bei der Ermittlung der Wettbewerbsfähigkeit des Marktes überprüfen wir regelmäßig die Entschädigung unserer Führungskräfte gegen die der designierten Wettbewerber und legen in der Regel eine Entschädigung zwischen dem Median und dem Top-Quartil des Wettbewerbs fest, je nach Erfahrung und Leistung des Einzelnen. 2. Ein wesentlicher Teil der jährlichen Vergütung von Führungskräften und Schlüsselpersonen sollte je nach Geschäftsjahresperformance und individueller Beitrag zu dieser Leistung variieren. 3. Zusätzlich zu Prämien für Jahresergebnisse, sollten Führungskräfte für die Erreichung langfristiger Ergebnisse belohnt werden. In der Vergangenheit wurden diese Belohnungen an unseren Zielen gemessen. Im Einklang mit unserer Umwandlung in eine Aktiengesellschaft werden künftig Belohnungen zunehmend an den Interessen der Aktionäre ausgerichtet. 4. Ein wesentlicher Teil der Vergütung von Führungskräften, einschließlich der Führungskräfte der Hauptgeschäftsleute und ihrer Mitarbeiter, sollte an Maßnahmen der Gesamtleistung des Unternehmens gebunden sein. 5. Besondere Vorteile und Voraussetzungen für das Management sollten minimiert und auf geschäftliche Notwendigkeit basieren. 6. Im Laufe der Zeit sollten die Interessen der Führungskräfte mit denen der Anteilseigner durch die Risiken und Chancen des Eigentums an Prudential Financial Aktie verknüpft werden. Programmelemente und Ergebnisse 2001 Das Prudential Financials-Programm zur laufenden Vergütung für seine Führungskräfte einschließlich unseres Vorsitzenden und Chief Executive Officer (CEO) besteht aus drei wesentlichen Elementen: Grundgehälter, jährliche Anreize und langfristige Anreize. Herr Ryan macht dem Komitee für Führungskräfte und Senior Vizepräsidenten jährlich Entschädigungsempfehlungen, die wir mit ihm besprechen und diskutieren. Wir genehmigen diese auf der Ebene des Senior Vice President, während wir die Genehmigung, die Berichterstattung und die Ratifizierung des Gesamtvorstandes für den CEO und für die Mitglieder des Executive Vice President genehmigen. Basissaläre für unsere Führungskräfte werden unter Berücksichtigung der relativen Bedeutung der Position, der wettbewerbsorientierten Markt und der Person Leistung und Beitrag bestimmt. Die Gehälter werden jährlich überprüft und Zuschläge gewährt. Die Reflexion von Praktiken in der Finanzwelt ist der Schwerpunkt auf jährlichen und längerfristigen Anreizen. So ist es üblich, dass ein Führungskraft sein Gehalt nur selten erhöht und dann meistens mit Jobwechsel zusammenhängt. Jährliche Anreize werden im Rahmen unseres jährlichen Anreizplanes gezahlt, der rund 11.000 unserer leitenden Angestellten und leitenden Angestellten sowie unserer Führungskräfte und des CEO umfasst. Im Rahmen des Annual Incentive Plan haben wir mehrere Bonus-Pools eingerichtet. Die jährlichen Anreize für unsere Führungskräfte, einschließlich unseres CEO, werden über den Senior Executive Pool bezahlt. Weitere Pools sind für unsere verschiedenen Unternehmensgruppen und unsere Mitarbeiterfunktionen eingerichtet. Jedem Teilnehmer eines Pools wird ein Grundbetrag für den Pool zugewiesen. Die Summe der Grundfinanzierungsbeträge bildet den Zielbonus für die Teilnehmer. Jeder Zielbonus-Poolbetrag wird dann modifiziert, um die Performance der gedeckten Gruppe für das Jahr widerzuspiegeln. Um den Ziel-Bonus-Pool-Betrag zu ändern, wird jedem Pool ein Multiplikator-Faktor zugewiesen, der von 0 bis 4.0 reichen kann. Für den Senior Executive Pool und die meisten Mitarbeiter in den Unternehmensfunktionen wird dieser Multiplikator durch die Einschätzung der finanziellen, nichtfinanziellen und strategischen Ziele bestimmt, die für das Gesamtjahr festgelegt wurden. Im Allgemeinen werden 25 des Multiplikators für die anderen Pools auf die Wertentwicklung der Gesellschaft insgesamt und 75 auf die Performance der jeweiligen Unternehmensgruppe entfallen. Für den Senior Executive Pool war der von uns empfohlene Multiplikator und der 2001 genehmigte Board 1.5625. Dieser Multiplikator stellte einen Rückgang gegenüber dem 1.8225 für das vergangene Jahr aufgrund der Performance im Vergleich zu den für jedes Jahr festgelegten Zielen dar. Im Rahmen des jährlichen Vergütungsverfahrens genehmigt entweder der Vorstand oder wir die Zuteilung des daraus resultierenden Pools an die Teilnehmer der Führungsebene. Langfristige Anreize wurden in Form von Cash-Performance-Einheiten seit dem Prudential Long Term Performance Unit Plan (PUP) wurde erstmals im Jahr 1995 eingeführt. Neue Zuschüsse werden jährlich an ausgewählte Vizepräsidenten und andere Führungskräfte auf Ebene des Senior Vice President und darüber. Jeder Zuschuss umfasst einen Zeitraum von drei Jahren. Daher gibt es zu jedem Zeitpunkt drei überlappende Performance-Zyklen hervorragend. Für den Zeitraum 2001-2003 gab es 510 Teilnehmer zum Zeitpunkt der Gewährung. Der Vorstand oder wir genehmigen die Stipendien für unsere Führungskräfte im Rahmen des jährlichen Ausgleichs. Zu Beginn eines jeden Planzyklus ordnen wir den Teilnehmern Performance-Einheiten aus einem Pool zu, basierend auf der Bewertung der Bedeutung der einzelnen Positionen, der individuellen Leistung und der Marktüberlegungen. Für die Bestimmung des Wertes des Performance Unit Pools am Ende des Zyklus setzen wir zu Beginn jedes Zyklus unternehmensweite Leistungsziele. Der Zahlungswert jeder Performance Unit wird durch Division des Gesamtwertes des erfolgsbereinigten Pools durch die Anzahl der Performance Units im Pool ermittelt. Wenn die kumulative Wertentwicklung von Prudential Financials während der dreijährigen Performanceperformance die Performanceziele, die wir zu Beginn eines jeden Zyklus festgelegt haben, erfüllt, wird jede Performanceeinheit ihrem Zielwert entsprechen. Darüber hinaus legen wir Mindestleistungsstandards fest, bei denen jede Leistungseinheit im Wert von 50 ihres Zielwerts liegt. Für die Leistung unterhalb dieser Schwelle haben Leistungseinheiten keinen Wert. Wenn die kumulative Performance über den gesetzten Zielen liegt, haben Performance-Einheiten einen Wert über dem Ziel. Es gibt keinen Wert für die maximale Leistungseinheit. Der Ausschuss kann den endgültigen Einheitswert um bis zu -15 anpassen, um unvorhergesehene Ereignisse bei der Erstellung des Plans zu berücksichtigen. Die im Februar 2002 gezahlten Leistungseinheiten wurden im Rahmen des PUP 1999 gewährt. Jede Performance-Unit hatte einen Zielwert von 780. Der Performancezeitraum betrug 1999 bis 2001. Zu Beginn der Periode setzen wir Leistungsziele, um kumulative operative Ergebnis - und kumulative operative Margeziele zu erreichen, da diese im PUP definiert sind. Wegen weitgehend unerwarteter Ereignisse, die die Finanzmärkte in der zweiten Jahreshälfte 2001 beeinflussten, erreichten die kumulierten Ergebnisse für den Zeitraum 1999-2001 im Vergleich zu unseren Zielen trotz der oben genannten Planungen in den beiden vorangegangenen Jahren einen Performance-Unit-Pool, der 21,3 unter dem Ziel lag. Unter Berücksichtigung von Prudential Financials-Initiativen zur Positionierung des Unternehmens für eine verbesserte Performance in der Zukunft, hat der Ausschuss eine positive Anpassung von 15 in Leistung Einheit Wert für einen Endwert von 706 pro Einheit. Auf der CEO-Ebene vergleichen wir unser Gesamtvergütungsprogramm mit den Chancen der CEO-Vergütung in der Unternehmensgruppe, die den Peering-Konzern Financial Services Composite Index enthält, der auf unserem Aktienkursplan auf Seite 19 dargestellt ist. Da unser Vergütungsprogramm keine Aktienoptionen hat und Bis Ende 2002 keine Aktienoptionen für Führungskräfte haben, haben wir die Marktreferenzdaten, die wir berücksichtigen, bei der Festlegung seines langfristigen Anreizzielgewährungswertes um 25 reduziert, um das derzeitige Fehlen von Marktrisiken in unserem Programm zu erkennen. Herr Ryans Grundgehalt beträgt 1.000.000. Es blieb unverändert, da er als CEO im Jahr 1994 gemietet wurde. In Bezug auf jährliche Anreize für 2001, Herr Ryans Grundfinanzierung Betrag war 2.200.000. Diese Menge wurde dann mit dem 1,5625 Multiplikationsfaktor multipliziert, um die berechnete Menge zu erreichen. Wir haben dann die Wertentwicklung von Herrn Ryans für 2001 unter Berücksichtigung finanzieller Ergebnisse und nichtfinanzieller und strategischer Faktoren wie Übergang in eine Aktiengesellschaft und Positionierung der Gesellschaft für zukünftiges Wachstum bewertet. Wir genehmigten eine Leistungsprämie von 3.500.000, die vom Board ratifiziert wurde. Im Rahmen unseres langfristigen Anreizplanes wurde Herr Ryan zu Beginn des Zyklus 1999-2001 5.129 Einheiten zugeteilt, was zu einer angestrebten Leistungseinheit für den Zyklus von 4.000.620 führte. Am Ende des Wertes von 706 pro Einheit betrug der Betrag von Herrn Ryan 3.621.074. Das Grundgehalt, der jährliche Anreiz und die langfristigen Anreizzahlungen für Herrn Ryan und andere Top-Führungskräfte sind in der Übersichtskompensationstabelle auf Seite 15 dargestellt. Übergang zum neuen Programm 2002 Im Laufe des Jahres 2002 wird Prudential Financial sein Ausgleichsprogramm auf übergegangen sein Einer für ein öffentlich gehandeltes Unternehmen geeignet. Hierbei handelt es sich um zwei wesentliche Änderungen: Eines ist die Verwendung von Aktien - und Aktienoptionen als Teil der Gesamtvergütung, zum anderen sollen Leistungspotenziale einer Anreizvergütung typischerweise für eine Aktiengesellschaft verwendet werden. Diese beiden Änderungen sollen die finanziellen Interessen von Führungskräften und Mitarbeitern besser mit denen unserer neuen Aktionäre in Einklang bringen. Die Planung für diesen Übergang ist seit mehreren Jahren unter der Aufsicht dieses Ausschusses im Gange. Unser Aktienoptionsprogramm wurde am 9. Januar 2001 von unserem Gesamtverwaltungsrat genehmigt und, soweit erforderlich, im Rahmen des New Jersey Demutualisierungsgesetzes vom New Jersey Kommissar für Banken und Versicherungen am 15. Oktober 2001. Der Übergang begann mit einem Die auf eine beträchtliche und breite Anzahl von Mitarbeitern und Vertretern von Prudential Financial und deren Tochtergesellschaften weltweit ausgedehnt wurden, ohne Beamte der Prudential Financial, Prudential Insurance und deren Äquivalente in anderen Tochtergesellschaften. Im Rahmen dieses Zuschusses, der sogenannten Associates Grant, wurden Optionen für 240 Aktien zum Zeitpunkt der Börseneinführung an alle anspruchsberechtigten Vollzeitmitarbeiter und die Hälfte dieser Anzahl an jeden berechtigten Teilzeitbeschäftigten vergeben. Der Ausübungspreis der Optionen wurde grundsätzlich auf 27,50 pro Aktie festgelegt, was mit unserem Börsengangspreis identisch ist. Es wurden Optionen für rund 51.000 Mitarbeiter und Agenten auf rund 12.000.000 Aktien im Rahmen des Associates Grant gewährt. Dieser Zuschuss wird dazu beitragen, die Interessen einer breiten Bevölkerung der Unternehmen Mitarbeiter weltweit mit denen unserer Aktionäre. Im Jahr 2002 werden sich die langfristigen Bestandteile der Vorstandsvergütung wie folgt ändern: Performance Unit Plan. Die Performanceziele der PUP werden in Bezug auf die Gesamtaktionärrendite von Prudential Financials im Verhältnis zu den anderen Unternehmen ausgewiesen, die den Peergroup Financial Services Composite Index auf Seite 19 enthalten. Zielposten für Zuschüsse im Rahmen des PUP 2002 sind in der Regel die Hälfte des Vorjahres. Aktienoptionsplan. Die verbleibenden langfristigen Anreize werden bis zu wettbewerbsfähigen Ebenen aus Aktienoptionen bestehen, die später im Jahr gewährt werden, in dem es erstmals durch den Plan der Reorganisation im Zusammenhang mit den Prudentialversicherungen die Demutualisierung erlaubt wurde. In diesem Zusammenhang beabsichtigen wir, unsere ersten Aktienoptionen an Vizepräsidenten von Prudential Financial und ihre Äquivalente am oder nach dem 19. Juni 2002 sowie an höhere Vizepräsidenten und darüber, einschließlich unseres CEO, am oder nach dem 18. Dezember 2002 zu gewähren Darüber hinaus haben wir Leitlinien für die Bestandsverwaltung für unsere leitenden Angestellten festgelegt, um sie zu ermutigen, ihre Position im Besitz unserer Aktien im Laufe der Zeit durch direkte Marktkäufe zu bauen, indem sie durch den Prudential Employee Savings Plan (PESP) Investitionen tätigen und Aktien halten Durch unsere Aktienanreiz - und Optionspläne. Diese Richtlinien werden als Bestandswert in Prozent des Grundgehalts und 200 für Senior Vice Presidents, 300 für Executive Vice Presidenten und 500 für unseren CEO angegeben. Die Leitlinien sollen über fünf Jahre erreicht werden. Richtlinien zur steuerlichen Abzugsfähigkeit der Executive Compensation Es ist unsere Politik, unsere jährlichen und langfristigen Anreizpläne und Aktienoptionszuschüsse für unsere CEO und andere leitende Angestellte zu strukturieren und zu verwalten, um die steuerliche Abzugsfähigkeit der Zahlungen als leistungsorientierte Vergütung im Rahmen des Internal Revenue Code zu maximieren . Im Jahr 2001 waren alle derartigen Entschädigungen abzugsfähig, jedoch behalten wir uns das Recht vor, Leistungen zu gewähren, die möglicherweise nicht steuerlich abzugsfähig sind, wenn wir glauben, dass es im besten Interesse von Prudential Financial und unseren Aktionären ist, dies zu tun. Der Ausschuss ist der Auffassung, dass das Kaliber und die Motivation der wichtigsten Mitarbeiter von Prudential Financials und die Qualität ihrer Führung einen wesentlichen Unterschied in der langfristigen Performance des Unternehmens ausmachen. Im Jahr 2002 werden wir Aktienoptionen und Chancen für eine direkte Aktienbeteiligung einführen, um die Interessen unserer Führungskräfte und Mitarbeiter mit denen unserer Aktionäre in Einklang zu bringen. Dies ist ein wichtiger Teil unseres Übergangs von einem gegenseitigen Unternehmen zu einem öffentlichen Unternehmen. DER AUSGLEICHSAUSSCHUSS Richard M. Thomson (Vorsitzender) James G. Cullen Carolyne K. Davis Glen H. Hiner Konstanz J. Horner Donald L. StaheliPRÜVENTLICHER FINANZIELLER MITARBEITERKAUF PLAN Der Zweck des Prudential Financial, Inc. Employee Stock Purchase Plan (der 147Plan148) ist die Förderung und Erleichterung der Aktienbesitz durch Mitarbeiter durch die Bereitstellung einer Gelegenheit, Stammaktien durch freiwillige Nach-Steuer-Lohnabzüge und Bareinlagen zu erwerben. Der Plan soll ein qualifizierter Mitarbeiterbeteiligungsplan nach § 423 Kodex sein. 2.1 Definitionen. Wenn hierin verwendet, haben die folgenden Ausdrücke die folgenden Bedeutungen: Sofern nicht aus dem Kontext etwas anderes hervorgeht, müssen die Worte im männlichen Geschlecht, die in dem Plan verwendet werden, das weibliche Geschlecht umfassen, der Singular den Plural und der Plural den Singular. Genehmigter Urlaub. 147Approved Leave148 bedeutet eine Beurlaubung, die einem Mitarbeiter von der Gesellschaft im Rahmen ihrer Personalpolitik gewährt wird. Tafel . 147Board148 bezeichnet den Verwaltungsrat der Gesellschaft. Geldbeiträge. 147Cash-Beiträge148 bedeutet, dass ein Beitrag von Employee146s mit Ausnahme von Lohn - und Gehaltsabrechnungen gemäss Ziffer 5.4 geleistet wird. Code. 147 Code148 bezeichnet den internen Einkommensrechtskodex von 1986 in seiner geänderten Fassung, einschließlich der von der Internal Revenue Service verabschiedeten Verordnungen in Bezug auf die Bestimmungen des Kodex (147 Threasury Regulations148) sowie deren Nachfolger. Ausschuss. 147 Komitee148 bezeichnet den Entschädigungsausschuss des Verwaltungsrats oder einen anderen Ausschuss des Verwaltungsrats, der vom Verwaltungsrat bestimmt wird; dieser Ausschuss besteht aus zwei oder mehr Mitgliedern, von denen jeder ein Beauftragter 148 im Sinne der Regel 16b-3 ist, Wie nach dem Securities Exchange Act verkündet, einem 147 externen Direktor148 im Sinne von Section 162 (m) des Kodex und einem unabhängigen Director148 gemäß Section 303A der New York Stock Exchange146s Listed Company Manual oder irgendwelcher Nachfolger dazu. Stammaktien. 147Gesamtes Stock148 ist die Stammaktie der Gesellschaft, Nennwert 0,01 je Aktie. Unternehmen. 147Company148 bedeutet Prudential Financial, Inc. eine New Jersey Corporation und jeder Nachfolger dazu. Kompensation. 147Kompensation148 bedeutet jährliches Gehalt und Überstunden, die vom Planverwalter festgelegt wurden, und zwar ohne Rücksicht auf Gehaltskürzungsbeiträge im Rahmen eines qualifizierten Bargelds oder einer aufgeschobenen Vereinbarung oder eines Cafeteriaplans, die jeweils die geltenden Anforderungen des Kodex erfüllen. In Bezug auf Arbeitnehmer der Gesellschaft und ihrer Tochtergesellschaften, die auf Provisionsbasis entschädigt werden, werden diese Provisionen als Basisgehalt auf der Basis und gemäß den Regeln, die der Planverwalter einzurichten hat, behandelt. Custodian 147Custodian148 bedeutet die Bank, Treuhandgesellschaft oder eine andere Einrichtung, die vom Planverwalter ausgewählt wird, um als Depotbank im Rahmen des Plans zu dienen. Ausübungsdatum. 147Datum der Übung 148 bezeichnet ein Datum oder ein Datum während eines Angebotszeitraums, den der Planverwalter als Ausübungsdatum festlegt. Wenn kein anderes Ausübungsdatum in einem Zeitraum von zwölf Monaten eingetreten ist, ist der letzte Handelstag dieser Periode ein Ausübungsdatum. Datum der Gewährung. 147Datum von Grant148 bedeutet das Datum, an dem eine Option gemäß Ziffer 5.2 gewährt wird. Gültigkeitsdatum. 147Effective Date148 bedeutet das Datum, an dem der Plan die Zustimmung der Aktionäre erhält. Mitarbeiter. 147Mitarbeiter148 ist jeder Mitarbeiter der Gesellschaft und jeder Tochtergesellschaft, deren Mitarbeiter ausdrücklich zur Teilnahme am Plan durch den Planverwalter zugelassen sind. In dem vom Verwaltungsrat festgelegten Umfang (und gemäß § 423 Kodex) sind Vollzeit-Lebensversicherungsagenten im Sinne von Code 3121 (d) (3) (B) der Gesellschaft oder einer ihrer Tochtergesellschaften ( Die nicht gemeinnützige Arbeitnehmer sind), können auch zur Teilnahme am Plan zugelassen werden. Der Status des Mitarbeiters wird im Einklang mit dem Abschnitt Treasury Regulation 1.421-1 (h) (2) oder dessen Nachfolgeregelung festgelegt. Arbeitgeber. 147Employer148 bedeutet die Gesellschaft und jede Tochtergesellschaft, deren Mitarbeiter ausdrücklich zur Teilnahme am Plan durch den Planverwalter zugelassen sind. Fairer Marktwert. 147Fair Market Value148 bedeutet zu einem beliebigen Zeitpunkt den Kurs der letzten Handelstätigkeit regelmäßig im Stammaktienbestand an diesem Tag an der New Yorker Börse oder, wenn die Stammaktie nicht zum Handel an der Börse notiert ist New York Stock Exchange, auf einem anderen anerkannten Zinssatzsystem, auf dem dann die Handelspreise der Stammaktie notiert werden (die anwendbare Börse148). Soweit an einem maßgeblichen Tag keine Stammaktien an der anwendbaren Börse gehandelt werden, bezeichnet der Marktwert für diesen Tag den Schlusskurs am unmittelbar vorangegangenen Tag, an dem die Stammaktiengeschäfte gemeldet wurden. Wenn die anwendbare Börse eine Handelspolitik zulässt, die Trades nach 5 P. M. Eastern Standard Time (147EST148), Fair Market Value bedeutet den letzten Handel, regelmäßige Weise, berichtet am oder vor 5 P. M. EST (oder einen früheren oder späteren Zeitpunkt, zu dem der Ausschuss zuständig sein kann). Einzelnes Konto. 147Individual Account148 ist ein separates, von der Depotbank verwaltetes Konto für jeden Mitarbeiter, der nach Abschnitt 5 teilnimmt. Angebotszeitraum. 147Bereitstellungszeitraum148 bezeichnet den Zeitraum vom Zeitpunkt der Gewährung einer Option bis zum Ablauf der Optionsfrist dieser Option. Option. 147Option148 bedeutet das Recht auf Erwerb von Stammaktien, die einem Arbeitnehmer gemäß Ziffer 5. Optionspreis gewährt werden. Der Kaufpreis148 hat die in Abschnitt 5.6. Gehaltsabrechnung. 147Zahlungsbeiträge148 bedeutet, dass ein Arbeitnehmer nach Abzug der Entschädigung nach Abzug von Abzügen gemäß Ziffer 5.4 nach Steuern steuert. Plan-Administrator. 147Plan Administrator148 bezeichnet einen Ausschuss von mindestens drei Mitgliedern, der sich ausschließlich aus Direktoren oder Mitarbeitern der Gesellschaft oder einer ihrer von dem Ausschuss ausgewählten Tochtergesellschaften zusammensetzt. Die Verweise auf 147Plan Administrator148 beinhalten die Entwürfe oder Delegierungen des Planverwalters146 (nach einer Delegation, die nach Artikel 3 genehmigt ist), jedoch ausschließlich im Umfang der delegierten Behörde und sofern der Zusammenhang nichts anderes erfordert. Tochtergesellschaft. 147Unternehmensversicherung148 ist jede Gesellschaft mit beschränkter Haftung oder eine Personengesellschaft, an der die Gesellschaft direkt oder indirekt mehr als fünfzig Prozent (50) der gesamten kombinierten Stimmrechte aller Aktienklassen dieser Körperschaft oder der Kapitalzinsen oder Gewinnzinsen ausmacht Gesellschaft oder Gesellschaft mit beschränkter Haftung. Terminierung. 147Terminieren von Event148 bedeutet eine Beendigung des Beschäftigungsverhältnisses von Mitarbeitern aus irgendeinem Grund oder aus anderen Gründen, die dazu führen, dass der Arbeitnehmer die Anforderungen von Abschnitt 4 nicht mehr erfüllt. 147 Gesamtsumme148 bedeutet in Bezug auf einen Arbeitnehmer zu einem bestimmten Zeitpunkt die Summe der Lohn - und Gehaltsbeiträge des Arbeitnehmers zu diesem Zeitpunkt zuzüglich Zinsen, die bis zu dem nach Ziffer 5.4 zugelassenen Zinssatz abzüglich vorheriger Beträge gutgeschrieben wurden Verwendet, um Stammaktien zu kaufen oder anderweitig zurückzuziehen oder zu verteilen. Der Plan wird vom Planverwalter verwaltet. Der Planverwalter ist befugt, den Plan auszulegen und Vorschriften und Vorschriften für die Verwaltung des Plans zu erlassen, und seine Interpretationen und Entscheidungen hierzu sind endgültig und schlüssig. Der Planverwalter kann die Verantwortung für den alltäglichen Betrieb und die Verwaltung des Plans an einen Mitarbeiter oder eine Gruppe von Mitarbeitern der Gesellschaft oder einer ihrer Tochtergesellschaften delegieren. 4.1 Allgemeine Regeln. Soweit nicht anders angegeben, sind alle Mitarbeiter zur Teilnahme am Plan berechtigt. 4.2 Ausschlüsse. Unbeschadet der Bestimmungen in Ziffer 4.1 kann der Planverwalter nach eigenem Ermessen von der Teilnahme an allen Angeboten, die nach dem Plan vorgenommen wurden, (i) deren Beschäftigungsverhältnis zwanzig (20) Stunden oder weniger beträgt, ausschließen (ist aber nicht erforderlich) Die in einem Kalenderjahr nicht länger als fünf (5) Monate beschäftigt sind, (iii) die weniger als zwei Jahre beschäftigt sind oder (iv) hochangestellte Arbeitnehmer sind (Im Sinne des § 414 (q) des Kodex). Unbeschadet des Abschnitts 4.1 ist jeder Arbeitnehmer, der nach Erteilung einer Option Inhaber von Aktien (im Sinne von §§ 423 b) (3) und 424 (d) des Kodex ist, mit einem Anteil von fünf Prozent (5) oder mehr Kombinierte Stimmrechte oder den Wert aller Aktienklassen der Gesellschaft oder einer Tochtergesellschaft, sind nicht berechtigt, an Angeboten im Rahmen des Plans teilzunehmen. Zur Vermeidung von Zweifeln wird auch die Beteiligung von Mitarbeitern einer Tochtergesellschaft (einschließlich der ausländischen Tochtergesellschaft), die nicht von dem Planverwalter als Arbeitgeber bezeichnet wurde, ausgeschlossen. 5.1 Auszugebender Bestand. Vorbehaltlich der Bestimmungen der Ziffern 5.7 und 9.4 darf die Anzahl der Aktien, die im Rahmen des Plans ausgegeben werden dürfen, 26.367.235 Aktien nicht überschreiten, was 5 Prozent (5) der ausgegebenen Aktien am 31. Dezember 2004 entspricht. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0007: EN: HTML Die Anteile, die an die Arbeitnehmer oder ihre Begünstigten im Rahmen des Plans ausgeliefert werden, können ganz oder teilweise aus genehmigten, aber nicht ausgegebenen Aktien bestehen, die nicht für andere Zwecke bestimmt sind, oder Aktien, die von der Depotbank für Zwecke des Plans erworben wurden Markt oder auf andere Weise. 5.2 Gewährung von Optionen. Vorbehaltlich des § 4 hat die Gesellschaft Optionen für alle Mitarbeiter im Rahmen des Plans anzubieten. Die Optionen werden zu den vom Planverwalter zu bestimmenden Terminen gewährt. Die Laufzeit jeder Option endet zu dem Datum, das vierundzwanzig (24) Monate ab dem Datum der Gewährung (oder zu einem früheren Zeitpunkt, der vom Planverwalter festgelegt wird), endet. Vorbehaltlich der Bestimmungen von Ziffer 5.4 ist die Anzahl der Aktien, die jeder Option zuzurechnen sind, kleiner als (i) der Quotient aus (A) dem Gesamtbetrag der Beiträge der einzelnen teilnehmenden Mitarbeiter gemäß Ziffer 5.4 für den Angebotszeitraum Geteilt durch (B) den Optionspreis für jede gemäß dieser Option erworbene Aktie der Stammaktie oder (ii) eine solche maximale Anzahl von Aktien und im Rahmen eines Gesamtplans für alle Mitarbeiter, der durch den Plan zugeteilt wird Administrator, der als eine feste Zahl festgelegt werden kann oder auf einer vorbestimmten Formel variieren kann. Der Planverwalter kann feststellen, ob und wenn ja, wie Teilaktien bei der Ermittlung der Aktien, die jeder Optionsgewährung unterliegen, einbezogen werden. 5.3 Teilnahme. Ein Mitarbeiter, der die Anforderungen in Abschnitt 4 erfüllt, kann am Plan gemäß diesem Abschnitt 5 teilnehmen, indem er die Einschreibung in der vom Planverwalter vorgeschriebenen Form abschließt und andere Bedingungen oder Einschränkungen erfüllt, die vom Planverwalter festgelegt werden. Die Mitarbeiter, die sich für die Teilnahme am Plan entschieden haben, ermächtigen zum Zeitpunkt dieser Wahl einen Lohnabzug von der Mitarbeitervergütung, die ab einem zukünftigen Abrechnungszeitraum zu leisten ist. Jede Wahl zur Genehmigung von Lohnabrechnungen ist an dem Tag wirksam, an dem der Planverwalter nach dem Datum des Abschlusses der Einschreibung in der vom Planverwalter vorgeschriebenen Weise feststellen kann. 5.4 Arbeitnehmerbeiträge. Für jeden teilnehmenden Arbeitnehmer, dem (i) der Betrag der Lohn - und Gehaltsbeiträge, (ii) der Zinsen auf die Beiträge des Arbeitnehmers und der Zinsen zu einem festzusetzenden Zinssatz, wird ein individuelles Konto gebildet Durch den Planverwalter oder gemäß einer vom Planverwalter genehmigten Vereinbarung für den Zeitraum ab dem Tag, an dem der Betrag dem individuellen Konto gutgeschrieben wird, bis zu der Ausübung der Optionen am Tag der Ausübung (oder dem Datum, Konto) und (iii) die Anzahl der vollen Aktien der Stammaktien, die von diesen Arbeitnehmern gemäß den Bestimmungen des Plans erworben werden. Ein Mitarbeiter kann Lohnbeiträge in Form ganzer Prozentsätze der Entschädigung (oder auf einer anderen Grundlage und unter Einhaltung solcher Grenzen, die der Planverwalter einrichten kann) bis zu einer von dem Planverwalter zu bestimmenden Grenze genehmigen. Sofern der Planverwalter dies zulässt, kann ein Mitarbeiter, der Lohn - und Gehaltsabrechnungen vorgenommen hat, auch einen oder mehrere Geldbeiträge an die Depotbank abgeben, die jeweils mindestens 100 (oder einen größeren Betrag oder einen geringeren Betrag als der Planverwalter haben Bestimmen), durch persönliche Schecks oder sonstige Bareinlagen, die der Depotbank zuzurechnen sind, vorausgesetzt jedoch, dass kein Barausgleich jederzeit zugelassen werden kann, wenn der Barausgleich den Plan veranlasst, die Anforderungen des Abschnitts 423 des Kodex zu erfüllen . Ein Arbeitnehmer ist nicht berechtigt, Stammaktien gemäß den Optionen im Rahmen des Plans oder unter einem anderen Mitarbeiterbeteiligungsplan der Gesellschaft oder einer Muttergesellschaft oder einer Tochtergesellschaft zu erwerben, die nach § 423 des Kodex qualifiziert werden soll 25.000 in Fair Market Value (ermittelt zum Zeitpunkt der Gewährung der Option) für jedes Kalenderjahr, in dem eine dieser Mitarbeiter gewährte Option jederzeit ausstehend ist. Außer in den Fällen, in denen ein Arbeitnehmer eine Kündigung hat, (i) darf der Arbeitnehmer keine weiteren Lohn - und Gehaltsbeiträge oder Kassenbeiträge leisten und (ii) Ihr individuelles Konto an den Arbeitnehmer zurück. 5.5 Ausübung von Optionen. Sofern ein teilnehmender Arbeitnehmer nicht vor dem Ausübungsdatum eine Abhebung des Kassenguthabens im Mitarbeiterkonto vor dem Ausübungstag beantragt, wird der Kassenbestand an jedem Ausübungszeitpunkt zur Ausübung von Optionsrechten verwendet, soweit dieses Gleichgewicht ausreicht, ganze Anteile zu erwerben Zum Optionspreis. Der Planverwalter kann bestimmen, ob und wenn ja, wie fraktionierte Aktien bei der Ausübung von Optionen erworben werden können. 5.6 Optionspreis. Der Optionspreis pro Aktie des Stammaktienbestandes, der von jedem teilnehmenden Arbeitnehmer bei jeder Ausübung der Employee146s Option gezahlt werden soll, beträgt, soweit nicht in Ziffer 5.8 festgelegt, ein Betrag in Höhe von 85% (oder 85%) Größerer Prozentsatz, wie der Ausschuss oder der Planverwalter zulassen kann) des Fair Market Value eines Anteils der Stammaktie am Tag der Gewährung oder, falls vom Verwaltungsrat vor dem Datum der Gewährung angegeben, (Oder einen größeren Prozentsatz, den der Ausschuss oder der Planverwalter zulassen kann) des Fair Market Value eines Anteils der Stammaktie am Tag der Gewährung oder (ii) fünfundachtzig Prozent 85 (oder ein solcher größerer Prozentsatz) Wie der Ausschuss oder der Planverwalter zulassen kann) des Fair Market Value eines Anteils der Stammaktie am Ausübungstag. 5.7 Stornierte, gekündigte oder verfallene Optionen. Aktien, die einer Option unterliegen, die aus irgendeinem Grund storniert, gekündigt oder anderweitig ohne Ausgabe von Stammaktien abgewickelt werden, stehen erneut für Optionen im Rahmen des Plans zur Verfügung. 5.8 Veränderung des Beschäftigungsstatus aufgrund von Tod oder Behinderung. Bei einem Abbruchereignis, das aus dem Todesfall des teilnehmenden Arbeitnehmers resultiert, hat der Begünstigte des Employee146s (wie in Abschnitt 9.3 definiert) das Recht, durch schriftliche Mitteilung an den Plan Administrator vor dem nächsten folgenden Ausübungstag zu entscheiden: a) alle zurückzuziehen Des Bargelds und der Stammaktien, die dem verstorbenen Employee146s Individuellen Konto im Rahmen des Plans gutgeschrieben werden, oder b) die Ausübung des verstorbenen Arbeitnehmers146s Optionen für die Anzahl der vollen Aktien der Stammaktien, die der Saldo des verstorbenen Mitarbeiters146s Individuellen Kontos zum Datum der Übung neben dem Tod des Employee146s. Bei einem Beendigungsereignis, das sich aus der dauerhaften Erwerbsunfähigkeit des Teilnehmers ergibt (nach Maßgabe des Planverwalters), hat der Arbeitnehmer das gleiche Recht, die Optionen des Arbeitnehmers gemäß denselben Bedingungen ausüben zu lassen, wie es der Empfänger im Todesfall tut . In the event that no written notice of election pursuant to this Section 5.8 shall be received by the Plan Administrator at least ten (10) business days prior to the first Date of Exercise following the Employee146s Terminating Event, the beneficiary or the permanently disabled Employee, as the case may be, shall be deemed to have elected not to withdraw the amount credited to the Employee146s Individual Account. 5.9 Foreign Employees . Notwithstanding anything to the contrary herein, the Committee, to conform with provisions of local laws and regulations in foreign countries in which the Company or its Subsidiaries operate, shall have sole discretion to (a) modify the terms and conditions of Options granted to Employees employed outside the United States, so long as such modifications do not enhance the benefits provided hereunder (b) establish sub-plans with modified exercise procedures and such other modifications as may be necessary or advisable under the circumstances presented by local laws and regulations and (c) take any action which it deems advisable to obtain, comply with or otherwise reflect any necessary governmental regulatory procedures, exemptions or approvals with respect to the Plan or any sub-plan established hereunder. To the extent that an Employee is principally employed outside the United States and paid in a currency other than U. S. dollars, the Plan Administrator shall adopt uniform procedures for the conversion of Payroll Contributions and Cash Contributions into U. S. dollar equivalents for the purpose of exercising Options. DEDUCTION CHANGES PLAN WITHDRAWALS 6.1 Deduction Changes . Once an Employee has authorized Payroll Contributions for an Offering Period, the Employee may change the selected rate of Payroll Contributions by written notice to the Plan Administrator provided that . the Plan Administrator may determine that an Employee may not increase the level of Payroll Contributions authorized for any Offering Period. Any such change shall be given effect as soon as administratively practicable after the date such notice is received. Unless the Plan Administrator otherwise determines, if an Employee ceases to make Payroll Contributions during an Offering Period at any time prior to a Terminating Event, any cash balance then held in the Employee146s Individual Account shall automatically be distributed to such Employee as soon as practical after the effective date of such cessation provided that if an Employee is on an Approved Leave, the Employee may suspend contributions during such leave, so long as the Employee recommences such contributions immediately upon return to work. 6.2 Withdrawals During Employment . An Employee may at any time (subject to such notice requirements as the Plan Administrator may prescribe), and for any reason, cease participation in the Plan and withdraw all or any portion of the Common Stock and cash, if any, in his Individual Account pursuant to Section 8. The Employee may thereafter recommence participation on the date the Plan Administrator shall determine following completion of a new enrollment pursuant to Section 5.3. EVIDENCE OF SHARE OWNERSHIP Unless and until distributed to an Employee (i) at the Employee146s request, (ii) at the discretion of the Plan Administrator or (iii) in connection with the Employee146s Terminating Event, all shares of Common Stock acquired pursuant to the Plan shall be held by the Custodian. While maintained by a Custodian, all shares of Common Stock shall be registered in book entry form andor held in the name of the Custodian or its nominee, or in street name. The Company shall cause shares of Common Stock to be registered in the name of an Employee who is to receive a distribution of shares pursuant to Section 8 as soon as practical following the event giving rise to such distribution under such Section 8. Unless, and solely to the extent that, the Plan Administrator shall adopt procedures to permit exceptions to this requirement, shares of Common Stock issued under the Plan may be registered only in the name of the Employee. Notwithstanding the foregoing, the Company shall cause shares of Common Stock to be registered in the name of an Employee upon such Employee146s request to the Plan Administrator as soon as practical following such request. WITHDRAWALS AND DISTRIBUTIONS All or a portion of the Common Stock allocated to an Employee146s Individual Account may be withdrawn by an Employee at any time. Upon a Terminating Event or termination of the Plan under Section 9.5, all amounts and Common Stock held for the benefit of any Employee shall be distributed to such Employee. Any withdrawal or other distribution shall be made in the form of cash or Common Stock, at the election of the Employee. To the extent a withdrawal or distribution of an Employee146s Common Stock is made in the form of cash, the Employee shall receive an amount per share equal to the proceeds received from the sale of such shares net of the Employee146s allocable share of any related brokerage fees, other expenses incurred in connection with the sale of such shares and any applicable tax withholding. All fractional shares shall be paid in cash based on the average sale price of such shares sold on behalf of Employees on the day of such sales. 9.1 Withholding . The Company or a Subsidiary shall have the right and power to deduct from all payments or distributions hereunder, or require an Employee to remit promptly upon notification of the amount due, an amount (which may include shares of Common Stock) to satisfy any federal, state, local or foreign taxes or other obligations required by law to be withheld with respect thereto with respect to any Option of shares of Common Stock. The Company may defer delivery of Common Stock until such withholding requirements are satisfied. The Plan Administrator may, in its discretion, permit an Employee to elect, subject to such conditions as the Plan Administrator shall impose, to have a number of whole (or, at the discretion of the Plan Administrator, whole and fractional) shares of Common Stock otherwise issuable under the Plan withheld that, considering their Fair Market Value on the date immediately preceding the date of exercise, is a sufficient number, but not more than is required, to satisfy the withholding tax obligations. 9.2 Rights Not Transferable . No Option granted under the Plan may be alienated, including but not limited to sold, transferred, pledged, assigned, or otherwise hypothecated, other than by will or by the laws of descent and distribution, and any attempt to alienate in violation of this Section 9.2 shall be null and void. Options are exercisable during the Employee146s lifetime only by the Employee. 9.3 Designation of Beneficiary . Each participating Employee may file a written designation of a beneficiary who is to receive any Common Shares andor cash following the Employee146s death. Each designation made hereunder will revoke all prior designations by the same Employee with respect to all Options previously granted (including, solely for purposes of this Plan, any deemed designation prescribed by rules established by the Plan Administrator), shall be in a form and submitted in a manner prescribed by the Plan Administrator, and will be effective only when received by the Plan Administrator in writing (or electronic equivalent recognized by the Plan Administrator) during the Employee146s lifetime. In the absence of any such effective designation (including a deemed designation), benefits remaining unpaid at the Employee146s death shall be paid to or exercised by the Employee146s surviving spouse, if any, or otherwise to or by the Employee146s estate. Upon the death of a participating Employee and upon receipt by the Plan Administrator of proof of identity and existence at the participating Employee146s death of a beneficiary validly designated by the Employee under the Plan, the Plan Administrator shall deliver such Common Shares andor cash to such beneficiary. No beneficiary shall, prior to the death of a participating Employee by whom the beneficiary has been designated, acquire any interest in the Common Stock or cash credited to a participating Employee under the Plan. 9.4 Adjustments Due to Change in Capitalization . In the event of any stock dividend or stock split, recapitalization (including, but not limited to, the payment of an extraordinary dividend to the stockholders of the Company), merger, consolidation, combination, spin off, distribution of assets to shareholders (other than ordinary cash dividends), exchange of shares, or other similar corporate change or diluting event, as determined by the Plan Administrator, (i) Common Stock credited to each Employee146s Individual Account shall be adjusted in the same manner as all other outstanding shares of Common Stock in connection with such event, (ii) the Committee shall determine the kind of shares which may be acquired under the Plan after such event, and (iii) the aggregate number of shares of Common Stock available for grant under Section 5.1 or subject to outstanding Options and the respective exercise prices applicable to outstanding Options may be appropriately adjusted by the Committee, in its discretion, and the determination of the Committee shall be conclusive. Except as otherwise determined by the Committee, a merger or a similar reorganization which the Company does not survive, a liquidation or distribution of the assets of the Company, or a sale of all or substantially all of the assets of the Company, shall cause the Plan to terminate and all Common Stock and cash, if any, in the Individual Accounts of participating Employees shall be distributed to each Employee pursuant to Section 8 as soon as practical unless any surviving entity agrees to assume the obligations hereunder. 9.5 Amendment of the Plan . The Compensation Committee of the Board may, at any time, amend, modify, suspend, or terminate this Plan, in whole or in part, without notice to or the consent of any participant or employee to the extent permissible under applicable law and any applicable collective bargaining agreement provided, however, that any amendment which would (i) increase the number of shares available for issuance under the Plan, (ii) lower the minimum exercise price at which an Option may be granted, (iii) change the individual Option limits, (iv) alter the class of companies whose employees are eligible to participate in the Plan under Section 5, or (v) would require shareholder action under any relevant law, shall be subject to the approval of the Company146s shareholders. No amendment, modification, or termination of the Plan shall in any manner adversely affect the rights of any Employee under the Plan with respect to any Offering Period then in progress or previously completed without the consent of the Employee, except that upon a termination of the Plan the Offering Period may be ended and unexercised Options may be cancelled. The Plan shall terminate at any time at the discretion of the Board or its delegate. Upon termination of the Plan, all Common Stock and cash, if any, in the Individual Accounts of participating Employees shall be distributed to each Employee pursuant to Section 8 as soon as practical thereafter. 9.6 Requirements of Law . The granting of Options and the issuance of shares of Common Stock shall be subject to all applicable laws, rules, and regulations, and to such approvals by any governmental agencies or national securities exchanges as may be required. 9.7 Custodial Arrangement . All cash and Common Stock allocated to an Employee146s Individual Account under the Plan shall be held by the Custodian in its capacity as a custodian for the Employee with respect to such cash and Common Stock. Nothing contained in the Plan, and no action taken pursuant to the Plan, shall create or be construed to create a trust of any kind, or a fiduciary relationship between the Company and its officers or the Committee or the Plan Administrator or the Custodian, on the one hand, and any Employee, the Company or any other person or entity, on the other hand. 9.8 No Right to Continued Employment . The existence of the Plan shall not be deemed to constitute a contract of employment between the Company or any Subsidiary or any other affiliate and any Employee, nor shall it constitute a right to remain in the employ of the Company or any Subsidiary or any other affiliate. The terms or existence of this Plan, as in effect at any time or from time to time, or any Option granted under the Plan, shall not confer upon any Employee any right to continue in the employ of the Company or any Subsidiary or any other affiliate of the Company. 9.9 No Limitation on Compensation Scope of Liabilities. Nothing in the Plan shall be construed to limit the right of the Company to establish other plans if and to the extent permitted by applicable law. The liability of the Company, any Subsidiary or any other affiliate under this Plan is limited to the obligations expressly set forth in the Plan, and no term or provision of this Plan may be construed to impose any further or additional duties, obligations, or costs on the Company, any Subsidiary or any other affiliate thereof or the Committee not expressly set forth in the Plan. 9.10 No Constraint on Corporate Action . Except as provided in Section 9.5, nothing contained in this Plan shall be construed to prevent the Company, any Subsidiary or any other affiliate, from taking any corporate action (including, but not limited to, the Company146s right or power to make adjustments, reclassifications, reorganizations or changes of its capital or business structure, or to merge or consolidate, or dissolve, liquidate, sell, or transfer all or any part of its business or assets) which is deemed by it to be appropriate, or in its best interest, whether or not such action would have an adverse effect on this Plan, or any Options granted under this Plan. No employee, beneficiary, or other person, shall have any claim against the Company, any Subsidiary, or any of its other affiliates, as a result of any such action. 9.11 Securities Law Compliance. Instruments evidencing Options may contain such other provisions, not inconsistent with the Plan, as the Committee deems advisable, including a requirement that the Employee represent to the Company in writing, when an Option is granted or when the Employee receives shares with respect to such Option (or at such other time as the Committee deems appropriate) that the Employee is accepting such Option, or receiving or acquiring such shares (unless they are then covered by an effective Securities Act of 1933 registration statement), for the Employee146s own account for investment only and with no present intention to transfer, sell or otherwise dispose of such shares except such disposition by a legal representative as shall be required by will or the laws of any jurisdiction in winding up the estate of the Employee. Such shares shall be transferable, or may be sold or otherwise disposed of only if the proposed transfer, sale or other disposition shall be permissible pursuant to the Plan and if, in the opinion of counsel satisfactory to the Company, such transfer, sale or other disposition at such time will be in compliance with applicable securities laws. 9.12 No Impact On Benefits. Except as may otherwise be specifically provided for under any employee benefit plan, policy or program provision to the contrary, Options and any amounts received in respect thereof shall not be treated as compensation for purposes of calculating an Employee146s right under any such plan, policy or program. 9.13 Term of Plan. The Plan shall be effective upon the Effective Date. The Plan shall terminate on the earlier of (i) December 31, 2015, (ii) the termination of the Plan pursuant to Section 9.5, or (iii) when no more shares are available for issuance of Options under the Plan. 9.14 Governing Law . The Plan, and all agreements hereunder, shall be construed in accordance with and governed by the laws of the State of New Jersey, without regard to principles of conflict of laws. 9.15 Captions . The headings and captions appearing herein are inserted only as a matter of convenience. They do not define, limit, construe, or describe the scope or intent of the provisions of the Plan. Stock Plans This section provides an overview of what happens to your Prudential equity grants andor Prudential Stock Purchase Plan account when you retire. The following information is intended to highlight certain information about how the vesting status of your grants, if any, made under the Prudential Financial, Inc. Omnibus Incentive Plan (Omnibus Plan or Plan), formerly known as the Prudential Financial, Inc. Stock Option Plan, is affected when your employment with Prudential or its Affiliates ends due to an approved retirement (as defined in the Plan). This information does not replace or supersede any information that can be found in the Plan document or the program terms approved by the Compensation Committee of the Board of Directors of Prudential. If there are any discrepancies or conflicts between the information discussed in this document and the actual Plan document, the Plan document, as interpreted by the Plan administrator in its sole discretion, will always govern. Status of Equity Grants Upon Approved Retirement The vesting status of your grants is affected by when and how your employment with Prudential or one of its Affiliates ends. Grants made under the Plans Long-Term Incentive Program may consist of stock options, restricted stock, restricted stock units, book value units, performance units or performance shares (if applicable). The effect of your approved retirement on these grants will vary, depending on the year the option, share or unit was granted. Approved retirement generally applies if, at the time your employment with Prudential or its Affiliates ends: Youre retirement eligible under the Retirement Plan or Youve reached the prescribed age and number of years of service under the Omnibus Plan (currently age 55 with five years of service). You can exercise your stock options on the date they expire, but only during New York Stock Exchange (NYSE) trading hours. If your options expire on a day the NYSE is closed, you can exercise them only during market hours on or before the last day of NYSE trading before their expiration date. You cannot exercise your stock options after the date they expire. Your rights with respect to grants of stock options, restricted stock, restricted stock units, book value units, performance units andor performance shares made under the Long-Term Incentive Program are subject to the Grant Acceptance Agreements you executed for each grant (or the Terms and Conditions for grants made in 2009 or later), as well as to the general terms of the Omnibus Plan. The effect of your retirement on each grant may vary. For details, refer to the Grant Acceptance Agreements and program booklets you received when you executed each agreement (or the Terms and Conditions for grants made in 2009 or later). For more information on: Grants of stock options, restricted stock, restricted stock units and performance shares: Go to the ETRADE website at etradestockplans. You can also get copies of the Grant Acceptance Agreement for each grant (or the Terms and Conditions for grants made in 2009 or later). Grants of book value units and performance units: Go to the MullinTBG website MullinTBG . For both websites, you must have a user ID and password to access your information. Prudential Stock Purchase Plan In general, if your employment ends before a purchase date, all contributions accumulated between the last purchase date and the date your employment ends will be refunded to you. A check for the amount will be sent to your home address on file approximately two to four weeks after your retirement date. You retain any shares of Prudential Common Stock purchased before your last day of employment. Purchased shares remain in your ETRADE account until you sell or transfer them. Generally, you may suspend your contributions or you may withdraw from the Prudential Stock Purchase Plan (and have any accumulated contributions returned to you) at any time, subject to restrictions if you are a designated person. Please visit the ETrade website (etradestockplans ) to learn more about these options andor process these transactions. Please note that you are not required to sell previously issued shares of Prudential Common Stock upon your retirement. Please visit the ETrade website (etradestockplans ) for information with regard to previously issued shares. You should also consult your tax advisor regarding the tax implications of selling shares of Prudential Common Stock. In general, if you die before a purchase date, all contributions accumulated between the last purchase date and the date you die will be paid to your estate as soon as administratively possible. Stock purchased before your death and held in your ETRADE account will be treated as a qualifying disposition as of the date you die. The shares held in your account will be distributed to your estate as instructed by your will, trust or probate court. For more information, refer to the Prudential Stock Purchase Plan brochure and plan documents located on the intranet. To access these materials, go to Inside the Rock, My Prudential, Pay 38 Retirement Savings, Employee Stock Ownership, PSPP (under resources in the right hand column). You may also send questions to the Stock Plan Administrator at stockpurchaseplanprudential . Stock Options Depending on whether your retirement is voluntary or involuntary, you will receive a Separation Agreement and Release or General Release and Waiver. Provided you sign, return and do not revoke your Separation Agreement and Release or General Release and Waiver and except as provided below, each individual grant will generally continue to vest according to the original vesting schedule of the grant (usually in three equal annual installments). You can continue to exercise your vested stock options once you sign, return and do not revoke your Separation Agreement and Release or General Release and Waiver. If you do not sign and return your Separation Agreement or General Release and Waiver by the deadline indicated, or you subsequently revoke it, you will forfeit all of your stock option grants, including vested stock option grants, and the information below will not be applicable. If your retirement date is after March 31: Stock options granted to you in the year that you retire will continue to vest according to the original vesting schedule of the grant (usually in three equal annual installments). If your retirement date is before April 1: Since you will not be actively employed with Prudential for at least three months during your retirement year, you will forfeit all of the stock options granted to you during that year. This does not impact any stock options that you have already been granted in prior years. You may exercise vested stock options through the earlier of: Five years from the date of your last day of employment, or The original stock option expiration date. Please visit the ETrade website (etradestockplans ) for additional details regarding your stock options, including information on how to exercise your vested options. On this website, you can also access the Terms and Conditions brochures that are linked to your grants, which provide additional details regarding the stock plan programs. Restricted Stock Units Depending on whether your retirement is voluntary or involuntary, you will receive a Separation Agreement and Release or General Release and Waiver. Provided you sign, return and do not revoke your Separation Agreement and Release or General Release and Waiver and except as provided below, each individual grant of restricted stock units will generally continue to vest based on the original vesting schedule. If you do not sign and return your Separation Agreement and Release or General Release and Waiver by the deadline indicated, you will forfeit your restricted stock units and the information below will not apply. If your retirement date is after March 31: In the year you retire, you will receive a pro-rated portion of the total restricted stock units granted during that year, based on the number of months you work during that year. Note: This proration applies only to the grant that was issued in the year you retire. If your retirement date is before April 1: Since you will not be actively employed with Prudential for at least three months during your retirement year, you will not receive any restricted stock units granted during that year. This does not impact any restricted stock units that you have already been granted in prior years. As each grant vests, shares of Prudential Common Stock will be released to your ETrade brokerage account. A portion of the shares will be sold to cover the applicable taxes, which will be reported via payroll. You should expect to receive a W-2 statement in January of the year following the year in which stock units are released and shares were withheld to cover the cost of your taxes. Please consult with your tax advisor on the potential tax implications of these transactions. You will continue to receive dividend equivalents on your unvested restricted stock units, if the Company pays a dividend on its Common Stock. The dividend equivalents will be disbursed through payroll and will be included on any W-2 you may receive in January of the year following the payment. Visit the ETrade website (etradestockplans ) for additional details regarding shares that have already vested and have been released to you. On this website, you can also access the Terms and Conditions brochures that are linked to your grants, which provide additional details regarding the stock plan programs. Section 16 Officers Section 16 of the Securities Exchange Act of 1934 requires that transactions of Insiders (that is, directors, certain officers and 10 owners of the issuer) in equity securities of Prudential Financial, Inc. be reported to the Securities and Exchange Commission no later than two business days after the transaction has been executed. It also allows for the recovery by Prudential Financial, Inc. of short-swing profits by these Insiders (that is, any profit gained from buying and selling or selling and buying Prudential Financial, Inc. securities in less than a six month period). This includes transactions whether acquired through a Prudential-sponsored plan or program or independently on the open market. A Section 16 Officer, for the purposes of the rule, is defined as President, Principal Financial Officer, Principal Accounting Officer or Controller, any Vice President in charge of a principal business unit, division or function and any other executive officer who performs similar policy making functions. Section 16 Officers may be subject to certain restrictions in connection with purchases and sales of Prudential Financial, Inc. securities. More information about these restrictions is available by contacting Corporate Compliance (either Frank Adamo at 1-973-802-5632 or Richard Baker at 1-973-802-6691) or by reviewing Prudentials Personal Securities Trading Policy available through Quick Links on Inside the Rock. How to Access Information About Your Stock Plan Accounts For Stock Options, Restricted Stock, Restricted Stock Units and Performance Shares: Go to the ETRADE Website If youve previously accessed your ETRADE account to review your holdings or to accept grants under a long term compensation program, then your account is already activated and you have a user name and password on file. If youve forgotten your user ID or password, follow the instructions on the logon screen of the ETRADE website at etradestockplans 160 to reset your password. You may also call ETRADE Customer Service at 1-800-838-0908 for a password reset. If youre accessing your account or exercising options online for the first time, youll need to activate the account as outlined in How to Activate Your ETRADE Account below. Attention ETRADE Account Holders To access your account information, you must first activate your ETRADE account and obtain a user ID and password. How to Activate Your ETRADE Account Open your Internet browser. Type in etradeactivate 160 in the address bar and click Go. Click on Get started. Review and follow the instructions on the screen for activating your account. Enter our stock ticker symbol: PRU. Youll then need your Employee ID (found on your online pay statement) or your U. S. Social Security Number. Once you input this information, youll be prompted for your authentication code, which you should have received by mail from ETRADE after your grant was issued. If you dont have your authentication code, click on one of the choices for receiving one and a new code will be sent to you. You may also request a new authentication code by calling a Customer Service representative at 1-800-838-0908. Once you enter your authentication code, youll have the opportunity to review your personal information and update your profile, if necessary. Youll then need to review andor answer questions related to the account registration process. Lastly, youll have the opportunity to create an online user name and password for your ETRADE account. ( Note: If youre already an ETRADE customer, you have the option to enter an existing ETRADE user ID, which will link your existing ETRADE account to your new Prudential stock plan account.) Important: When you activate this account, youre opening a personal brokerage account and are entering into an agreement directly with ETRADE Financial. This means that youre responsible for monitoring the balances in this account. Registered representatives of the Companys registered broker-dealers, including Pruco Securities, LLC, and Prudential Investment Management Services LLC, are not required to receive approval from or notify the Companys Compliance Department prior to opening their ETRADE account. For Book Value Units and Performance Units: Go to the MullinTBG Website While you are an active employee, you can view book value units and performance units awarded under the Long-Term Incentive Program at the website maintained by MullinTBG, a Prudential Financial company: deferredcompensation. prudential 160. However, when your employment with Prudential ends, you will no longer be able to access your MullinTBG account via this website. Instead, you will need to create a new username and password on a separate website as indicated below. To activate your online account, simply go to MullinTBG 160. Click on Participant in the top right-hand corner of the webpage to create your new username and password. Enter your Plan ID (32078) and then click Activate Now. Your Unique Identifier is your Prudential Employee ID. Going forward, you will need to log in directly to MullinTBG and use your newly created username and password to access your account details. If you have any questions or need any assistance, please call your dedicated Prudential team at MullinTBG at 1-888-638-4220 between 9 a. m. and 9 p. m. Eastern time, Monday through Friday or send an email to mia. schiavoneMullinTBG or Client-PrudentialMullinTBG . 160 If You Have Questions About Your ETRADE Account: Call ETRADE at 1-800-838-0908 or 1-650-599-0125 (for international access). You may also send an email to Stockplansprudential . About Your MullinTBG Account . Call MullinTBG at 1-888-638-4220 or send an email to mia. schiavoneMullinTBG or Client-PrudentialMullinTBG . Need Retirement Help